每经记者：肖芮冬

8 月 7 日，市集全天飘荡分化，沪指再创年内新高，创业板指调遣。适度收盘，沪指涨 0.16%，深成指跌 0.18%，创业板指跌 0.68%。

板块方面，稀土永磁、半导体、物流、医疗器械等板块涨幅居前，翻新药、保障、铜箔、光伏等板块跌幅居前。

个股跌多涨少，全市集超 3000 只个股下降。沪深两市全天成交额 1.83 万亿元，较上个往复日放量 914 亿元。

速即采访一位 A 股股民，今天什么时候最弥留？

赢得的回答，大致率是9:50~10:32。

这段时候，指数快速跳水，下降个股直奔 4000 家。

如果再问，什么时候最欢乐呢？

很可能是11:07 之后，直至收盘。

因为从这时开动，指数已矣"二次探底"，转而快速回升，个股心扉也渐渐回暖——涨跌派系接近握平，而涨停派系络续攀升。

不错说，从 9:50~11:30 收盘的100 分钟里，A 股俨然在年内高位完成了一次"渡劫"。

那么，临了再问一个问题：

你知说念今天 A 股为什么走成这么吗？

本文就来替天下解答。

急跌又急涨，发生了什么？

早盘，沪指告成开出了年内新高（3637.78 点）；全市集平均股价亦然平开高走。

开盘前 30 分钟，二者均冲高并小幅回落，仍在三连涨后的良性回调限度。

10 点后，变数开动流露。创业板指跌幅很快起初 1%，沪、深指数也在 10:30 傍边波及日内低点。

同花顺数据骄贵，亦然在这半小时里，全市集下降派系骤增，最多时靠拢 3900 家。

那么，原因安在呢？

主若是昨夜今晨，外部传来了一些音讯扰动。比如：

【特朗普对印度加征 25% 的特地关税】据央视新闻，白宫称，好意思国总统特朗普签署行政号令，对来自印度的商品加征 25% 的特地关税，以回报印度络续"告成或辗转入口俄罗斯石油"。好意思国总统特朗普 8 月 4 日称，由于印度购买无数俄罗斯石油并借此赢利，好意思国将大幅提高从印度入口居品的关税。

【特朗普称好意思将对芯片和半导体征收约 100% 的关税】据央视新闻，当地时候 8 月 6 日，好意思国总统特朗普示意，好意思国将对芯片和半导体征收约 100% 的关税。特朗普称，如果在好意思国制造，将不收取任何用度。

需要评释的是，当下市集对这类音讯远不如几个月前明锐，不然也不会日内就基本完成训诫。

但临盘响应上，一些资金未免仍有"避险当作"，激励更多活跃资金跟风出逃。

一方面是"赢利了结"，体现为昨日大涨的机器东说念主、军工等处所纷繁调遣。

以及，受"达链"三只龙头股"新中胜"（新易盛、中际旭创、胜宏科技）走弱影响，创业板指跌幅较大。

另一方面，如下图所示，银行和红利板块在早间指数急跌时，就起到了比拟显豁的赞助作用。

当场面稍缓，出逃的资金又开动寻找日内"阻力"偏小的处所。

于是咱们看到，11 点后，自主可控题材下的半导体、稀土等处所开动拉升。

据报说念，有分析东说念主士觉得，（当下 A 股的调遣）可能已经契机。

一方面，A 股市集处于流动性驱动当中。其实，预期早就存在，比如 7 月底就出现过一次相对较大的调遣，但随后反弹也稀奇连忙；另一方面，下半年的要害事件还未完结，投资者宽阔预期市集在此之前仍会处于稳态之中。

接下来，咱们再具体回来板块进展。

三大板块值得护士

笼统全天进展，这里咱们觉得比拟值得护士的板块是：

（1）半导体

存储芯片、MCU 芯片、汽车芯片、国度大基金握股等多个认识，今天都迎来爆发。

以致亏空电子也可算在其中。有报说念称，在亏空电子干预旺季后，上游相关元器件悄然加价。

分析指出，特朗普（对半导体和芯片）的关税政策若试验，将短期内加重中国半导体行业的出口压力，但中永久可能进一步强化中国自主化决心。

就行业合座而言，开源证券觉得，刻下半导体周期或干预上行阶段，具备从"预期训诫"走向"景气考证"的要求。相较于上一轮亏空电子驱动的周期，本轮重叠了 AI 算力需求，GPU、HBM 等高端芯片景气握续走高，PC、智高东说念主机与汽车等传统结尾善良训诫，行业需求天花板和景气斜率有望权臣晋升。

其示意，全球半导体行业正处于"成长加快期"的早中阶段，时间自主化稳步股东，AI 链条中枢秩序率先受益。半导体板块在周期波动中呈现"牛长熊短"特征，刻下或处于新一轮上行阶段的起始，市集拐点频频起初基本面流露。需护士功绩完结节拍与中报后的估值切换窗口，同期警惕外部政策扰动和局部秩序供需错配风险。

（2）医疗器械

有市集不雅点觉得，医疗器械可视作"翻新药"行情的延续，因为本年市集或呈"先药后医"的趋势，此前涨幅较小的医疗器械板块有望发力补涨。

近期医疗器械行业政策利好持续。7 月，国度药监局发布《对于优化全生命周期监管支握高端医疗器械翻新发展相关举措的公告》，明确将医用机器东说念主、高端医学影像开荒、东说念主工智能医疗器械和新式生物材料医疗器械列为重心发展规模，提议十大支握举措。

国度医疗保障局也流通多日召开医保支握药械翻新系列发布会，除了一贯以来对于翻新式药品与医疗器械的支握除外，另一市集护士的焦点在于医保局对医药"反内卷"的表述。

中信建投觉得，跟着政策简约、集采出清、企业策略转型和海外业务拓展，多家公司功绩和估值将迎来训诫，忖度 2025 年下半年和 2026 年多家公司迎来高增长，部分低估值个股迎来长线投资契机。

（3）银行

Wind 数据骄贵，适度今天收盘，昨日首度逆袭的农业银行络续保握"流通市值一哥"地位，而工商银行仍居 A 股"总市值"首位。

音讯面上，适度 8 月 6 日，已有浦发银行、杭州银行、常熟银行、宁波银行、皆鲁银行、青岛银行等 6 家 A 股上市银行发布了 2025 年半年度功绩快报，营收净利均实现正增长，其中 5 家银行归母净利润同比增幅达两位数。

招商证券示意，瞻望异日，跟着公募基金改换有筹划的冉冉落地，功绩比拟基准的不断作用将逐步强化，而银行是基金功绩基准中的主要构成部分，忖度异日将进一步赢得主动基金的增握。

其在前期发布的叙述中提议，银行中期行情已矣的其中一个符号即是公募基金将银行确立提高到 8%-10% 傍边的合意比例，现在银行股的欠配经由从不同口径来看均在 5%-7% 傍边开云体育(中国)官方网站，仍相对较高，因此银行的中期行情忖度仍未已矣。